نیم‌نگاهی به جدول سواپ جفت ارزها

آیا تابه‌حال توجه کرده‌اید که بعضی معامله‌گران در بازار فارکس درحالی‌که خواب هستند، سود کسب می‌کنند یا برعکس هزینه می‌پردازند؟ پاسخ این معما در جدول سواپ جفت ارزها نهفته است. این جدول که به‌عنوان جدول بهره شبانه هم شناخته می‌شود، نرخ‌های بهره را برای جفت‌ ارزهای مختلف نشان می‌دهد که معامله‌گران باید برای نگهداری موقعیت‌های خود در طول شبانه‌روز پرداخت یا دریافت کنند. در این مقاله، به بررسی دقیق جدول نرح سواپ جفت ارزها و تأثیر آن بر استراتژی‌های معاملاتی می‌پردازیم. با ما همراه باشید تا درک بهتری از این ابزار مهم در دنیای فارکس به‌دست آورید و بتوانید تصمیم‌گیری‌های آگاهانه‌تری انجام دهید.

جدول سواپ جفت ارزها چیست؟

برای اینکه دقیقاً بدانید جدول نرخ سواپ جفت ارزها چیست و چه عملکردی دارد، باید در مورد سواپ در فارکس اطلاعات لازم را داشته باشید. در دنیای پویای معاملات فارکس، سواپ (Swap) نقش مهمی ایفا می‌کند. سواپ، هزینه‌ای است که معامله‌گران برای نگه‌داشتن پوزیشن‌های معاملاتی خود به‌صورت شبانه یا اورنایت (Overnight) پرداخت یا دریافت می‌کنند. این هزینه به تفاوت نرخ بهره بین دو ارز درگیر در معامله، کارمزد بروکر و شرایط بازار بستگی دارد.

فرض کنید شما جفت ارز EUR/USD را به‌صورت خرید (Long) معامله می‌کنید. در این حالت، شما یورو را قرض می‌گیرید و به دلار تبدیل می‌کنید. ازآنجاکه نرخ بهره یورو (EUR) از نرخ بهره دلار (USD) بیشتر است، شما باید به‌عنوان جبران مابه‌التفاوت نرخ بهره، به بروکر خود، سواپ پرداخت کنید.

برای کسب اطلاعات بیشتر با جزئیات دقیق می‌توانید به مقاله سواپ در فارکس چیست؟  مراجعه کنید.

سواپ در فارکس چیست؟

نرخ سواپ به‌طور معمول به‌ازای هر لات و برای هر روز که پوزیشن شما باز بماند، محاسبه می‌شود. برای محاسبه دقیق سواپ می‌توانید از فرمول زیر استفاده کنید:

در این فرمول:

• base: نرخ بهره تعیین‌شده توسط بانک مرکزی کشور ارز پایه؛
• quoted: نرخ بهره تعیین‌شده توسط بانک مرکزی کشور ارز مظنه؛
• Markup: کارمزد بروکر؛
• lot: اندازه استاندارد قرارداد (معمولا ۱ لات)؛
• Price: قیمت جاری جفت ارز؛
• ۳۶۴ or 365: تعداد روزهای نشان‌داده‌شده در تقویم.

توجه داشته باشید که سواپ معمولاً در معاملات کوتاه‌مدت تأثیر قابل‌توجهی ندارد؛ اما در معاملات بلندمدت می‌تواند به‌طور قابل‌توجهی بر سود یا ضرر شما تأثیر بگذارد.  

همان‌طور که در فرمول مشاهده می‌کنید، نرخ سواپ فارکس، اساساً تفاوت نرخ بهره بانک‌های مرکزی دو کشوری است که ارز آن‌ها در جفت ارز موردنظر قرار دارد.

پارامترهای اصلی فرمول محاسبه نرخ سواپ پایه در طول سال تقریباً بدون تغییر باقی می‌مانند و برای برخی از ارزها حتی ممکن است برای چند سال ثابت باشند. مهم‌ترین پارامترها، مقادیر نرخ بهره سواپ هستند. به‌استثنای سال جاری ۲۰۲۴، تغییرات نرخ بهره زیاد رخ نمی‌دهد. این اتفاق در بهترین حالت ممکن است سالی یک بار باشد.

پارامترهای متغیر شامل کارمزد بروکر و قیمت جفت ارز است. این پارامترها می‌توانند حتی بیشتر از یک بار در روز تغییر کنند؛ بنابراین، اگر می‌خواهید مقدار دقیق سواپ را بدانید، باید دائماً با استفاده از فرمول یا یک ماشین‌حساب ویژه، مقدار آن را محاسبه کنید. همچنین سواپ‌ها می‌توانند مربوط به پوزیشن‌های باز خرید یا لانگ (Long) و فروش یا شورت (Short) باشند. به عبارت دیگر، سواپ خرید و سواپ فروش وجود دارد.

برای مثال، نرخ‌های یک جفت ارز مثلاً یورو/دلار آمریکا (EURUSD) را با هم مقایسه می‌کنیم. نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) درحال‌حاضر صفر درصد است (وام‌ها عملاً رایگان هستند) و نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا (Fed) روی ۰.۲۵ درصد تنظیم شده است.

اگر یک جفت ارز EUR/USD بخرید، باید نرخ بهره ارز مظنه را از نرخ بهره ارز پایه کم کنید: ۰ – ۰.۲۵ = 0.۲۵-؛ این بدان معنی است که هنگام خرید این جفت ارز، تفاوت نرخ‌ها منفی است؛ درنتیجه نرخ سواپ منفی خواهد بود.

برعکس هنگام فروش یک جفت ارز باید نرخ ارز پایه را از نرخ ارز مظنه کم کنیم: ۰.۲۵ – ۰ = 0.۲۵؛ پس نرخ سواپ مثبت خواهد بود.

این کار فقط علامت مثبت یا منفی نرخ سواپ را به شما می‌دهد (یعنی اینکه شما هزینه پرداخت می‌کنید یا پاداش دریافت می‌کنید). اگر می‌خواهید خود مقدار سواپ را محاسبه کنید، باید تمام مقادیر را در فرمول جایگزین کنید.

امروزه تقریباً هیچکس از فرمول برای محاسبه نرخ سواپ استفاده نمی‌کند. معامله‌گران می‌توانند این مقادیر را از طریق جدول سواپ جفت ارزها که بروکرها منتشر می‌کنند، به‌راحتی پیدا کنند.

اهمیت جدول سواپ جفت ارزها در بازار ارز

جدول سواپ جفت ارزها که به‌عنوان “Swap Rates” یا “Rollover Rates” هم شناخته می‌شود، در بازار فارکس نقش بسیار مهمی ایفا می‌کند و به معامله‌گران کمک می‌کند تا با یک دیدگاه راهبردی به مدیریت پورتفولیوی خود بپردازند. درک و استفاده از این جدول، به‌ویژه برای معامله‌گرانی که به‌دنبال حفظ موقعیت‌های باز خود برای مدت زمان طولانی‌تر هستند، اهمیت حیاتی دارد. در ادامه به بررسی جنبه‌های کلیدی اهمیت جدول سواپ در بازار فارکس می‌پردازیم:

• تصمیم‌گیری در مورد باز یا بسته نگه‌داشتن موقعیت‌ها: درک نرخ‌های بهره شبانه به معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌ای در مورد باز نگه‌داشتن یا بستن موقعیت‌های خود اتخاذ کنند.
• مدیریت ریسک: با درک نحوه تأثیر نرخ‌های سواپ بر سود و زیان، معامله‌گران می‌توانند تصمیمات هوشمندانه‌تری برای مدیریت پورتفولیوی خود بگیرند.
• تصمیم‌گیری مبتنی بر داده: اطلاعات دقیق و به‌روز در مورد نرخ‌های سواپ به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا استراتژی‌های خود را طوری تنظیم کنند که بیشترین سود را از نوسانات بازار کسب کنند.
• بهینه‌سازی استراتژی: استفاده مستمر از جدول سواپ باعث می‌شود که معامله‌گران در شرایط مختلف بازار، از جمله در زمان‌هایی که نرخ‌های بهره تغییر می‌کنند، بهترین عملکرد را داشته باشند.

جدول سواپ به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا از شرایط نرخ بهره موجود در بازارهای مختلف، بهره ببرند. هنگامی که یک معامله‌گر جفت ارزی را خریداری می‌کند که نرخ بهره ارز پایه بیشتر از ارز مظنه است، ممکن است از پرداخت‌های سواپ مثبت بهره‌مند شود. در مقابل، اگر ارز پایه نرخ بهره کمتری داشته باشد، معامله‌گر ممکن است مبلغی به‌عنوان سواپ پرداخت کند.

جدول نرخ سواپ جفت ارزها چه اطلاعاتی را نمایش می‌دهد؟

این جدول به‌طور خلاصه، نرخ سواپ را برای هر جفت ارز به تفکیک خرید (Long) و فروش (Short) نشان می‌دهد. بخش‌های اصلی جدول سواپ جفت ارزها معمولاً شامل موارد زیر است:

• جفت ارز: این ستون نام جفت ارز موردنظر را نمایش می‌دهد. به‌عنوان مثال، EURUSD، GBPUSD، USDJPY، AUDUSD و غیره.
• سواپ خرید (Long): این ستون نرخ سواپ را برای پوزیشن‌های خرید (Long) به‌ازای هر لات نشان می‌دهد. اگر این مقدار مثبت باشد، به این معنی است که معامله‌گر باید برای نگه‌داشتن پوزیشن خرید خود به‌صورت شبانه به بروکر هزینه پرداخت کند. اگر این مقدار منفی باشد، به این معنی است که معامله‌گر به‌ازای نگه‌داشتن پوزیشن خرید خود به‌صورت شبانه از بروکر پول دریافت می‌کند.
• سواپ فروش (Short): این ستون، نرخ سواپ را برای پوزیشن‌های فروش (Short) به‌ازای هر لات نشان می‌دهد. برعکس سواپ خرید، اگر این مقدار مثبت باشد، به این معنی است که معامله‌گر به‌ازای نگه‌داشتن پوزیشن فروش خود به‌صورت شبانه از بروکر پول دریافت می‌کند و اگر این مقدار منفی باشد، به این معنی است که معامله‌گر باید برای نگه‌داشتن پوزیشن فروش خود به‌صورت شبانه به بروکر هزینه پرداخت کند.

برخی از جداول سواپ ممکن است شامل ستون‌های اضافی برای نمایش اطلاعات تکمیلی مانند اندازه استاندارد قرارداد که معمولاً ۱۰۰ هزار واحد از ارز پایه است، تاریخ به‌روزرسانی، منبع اطلاعات و شرایط خاص باشند.

نمونه‌ای از جدول نرخ سواپ جفت ارزها را در شکل زیر مشاهده می‌کنید:

در جدول سواپ فوق، مقادیر موجود در ستون‌های قرمز، ارزش سواپ را به‌ازای هر لات کامل بر حسب پیپ نمایش می‌دهند. این مبلغ درصورتی‌که پوزیشن‌های خود را باز نگه دارید، به حساب شما منظور خواهد شد (اعتبار یا بدهکار).

به عبارت دیگر، اگر پوزیشن فروش برای جفت ارز AUDUSD داشته باشید، هنگامی که آن را به‌صورت شبانه نگه می‌دارید (سواپ شبانه)، سواپ شورت (Short Swap) به پوزیشن شما اعمال می‌شود که معادل ۳.۲۱۶- پیپ است.

اگر پوزیشن خرید برای این جفت ارز داشته باشید، سواپ لانگ (Long Swap) اعمال می‌شود که معادل ۳.۸۱۶- پیپ است.

بالاترین ارزش سواپ معمولاً با جفت ارزهای غیرمتداول مانند USDRUB مرتبط است.

وضعیت با نرخ سواپ برای جفت EUR/USD کمی متفاوت خواهد بود.

مقدار پیپ سواپ خرید ۶.۰۳۶- پیپ خواهد بود. به عبارت دیگر، مبلغی معادل این مقدار به‌ازای هر لات از حساب شما کسر خواهد شد؛ اما سواپ فروش برابر با ۰.۳۹۲ پیپ است. علامت مثبت به این معنی است که این مقدار به حساب شما واریز می‌شود؛ بنابراین می‌توانید از طریق سواپ درآمد کسب کنید.

پیش‌تر توضیح داده شد که چرا نرخ سواپ می‌تواند مثبت یا منفی باشد. همه چیز به تفاوت نرخ بهره سواپ بستگی دارد. اگر نرخ بهره بانک‌های مرکزی ارزها بسیار متفاوت باشد، علامت سواپ در زمان خرید و فروش متفاوت خواهد بود.

آیا می‌توان در فارکس از سواپ درآمد کسب کرد؟

جفت ارزهای با سواپ مثبت به شما این امکان را می‌دهند که از سواپ سود کسب کنید. جفت ارزهای با سواپ مثبت به اندازه‌ی کافی وجود دارند؛ اما یک هشدار در مورد آن‌ها وجود دارد:

هیچ جفت ارزی وجود ندارد که در آن، تمام نرخ‌های سواپ مثبت باشند؛ اما جفت ارزهایی وجود دارند که سواپ آن‌ها بسته به نوع سفارش (خرید یا فروش) مثبت است. در جدول زیر، لیستی از جفت ارزهای فارکس با سواپ مثبت که یک بروکر آن را منتشر کرده است، آورده شده است. تحت شرایط خاص می‌توانید با معاملۀ‌ این جفت ارزها از سواپ، درآمد کسب کنید.

توجه داشته باشید که تعداد ابزارهای با سواپ مثبت فارکس ممکن است بسته به شرایط بازار تغییر کنند. برای مثال، اگر یکی از بانک‌های مرکزی، نرخ بهره‌ پایه خود را تغییر دهد یا بروکر شما مقدار کارمزد (markup) را تغییر دهد، تعداد جفت ارزهای با سواپ مثبت می‌تواند تغییر کند.

به‌طور کلی، اگر بدانید که یک کشور نرخ بهره‌ خالص منفی دارد، نشانه‌ای است که ممکن است سواپ‌ مثبت فارکس در جفت ارزهایی که شامل ارز آن کشور هستند، ظاهر شود؛ اما باید به‌خاطر داشته باشید که یک سواپ مثبت کوچک در معاملات فارکس به‌راحتی توسط اسپرد (تفاوت بین قیمت خرید و فروش) جذب می‌شود و می‌تواند منجر به ریسک بالای ضرر سریع پول شود.

حتی اگر چنین موقعیت‌هایی نادر باشند، استراتژی‌های معاملاتی فارکس بسیار ساده‌ای برای کسب درآمد از تفاوت نرخ بهره و سواپ فارکس وجود دارند که در بخش بعد در مورد آن‌ها توضیح داده خواهد شد.

کاربرد جدول سواپ جفت ارزها در استراتژی‌های معاملاتی

استفاده از جدول سواپ جفت ارزها می‌تواند در استراتژی‌های مختلف معاملاتی زیر کاربرد داشته باشد:

استراتژی معاملاتی کری ترید (Carry Trade)

محبوب‌ترین استراتژی معاملاتی برای کسب درآمد از نرخ‌های سواپ، بدون شک، کری ترید است.

اصول این استراتژی پیداکردن بزرگ‌ترین تفاوت در نرخ‌های سواپ بهره‌ کشورهای مختلف است. پس‌از آن، جفت ارزهایی را که شامل ارزهای این کشورها می‌شوند، گروه‌بندی می‌کنید و جفت ارزی را پیدا می‌کنید که سواپ آن در یک جهت (خرید یا فروش) بیشتر از جهت دیگر باشد.

برای نمونه، جفت ارز CADCHF را درنظر بگیرید. سواپ خرید فارکس روی آن ۰.۵۲۸ پیپ است؛ بنابراین اگر این جفت ارز را بخرید، از سواپ مثبت درآمد کسب خواهید کرد. ازآنجاکه برای کسب سود باید برای مدت طولانی پوزیشن را نگه دارید، برای بررسی چشم‌انداز رشد باید نمودار کلی را تجزیه و تحلیل کنید. این جفت ارز خاص، پتانسیل رشد دارد. حالا فقط باید خرید کنید و منتظر بمانید تا از رشد نرخ ارز و سواپ مثبت سود کسب کنید. بااین‌حال، این استراتژی نیازمند آن است که برای مدت زمان نسبتاً طولانی، پوزیشن را باز نگه دارید.

استراتژی معاملاتی سواپ اند فلای (Swap and Fly)

استراتژی دیگری وجود دارد که شبیه به استراتژی قبلی است و سواپ اند فلای نام دارد. این استراتژی پس‌از آنکه بیشتر بروکرهای فارکس شروع به ارائه گزینه تریلینگ استاپ (Trailing Stop) کردند، ظهور کرد.

مشابه استراتژی اول ابتدا یک ابزار را انتخاب می‌کنید. پس‌از اینکه جفت ارز را پیدا کردید، باید الگویی را پیدا کنید که به‌احتمال زیاد تحقق می‌یابد. الگوهای کندل استیک بیشتر مورد استفاده قرار می‌گیرند؛  اما الگوهای هندسی هم کارآمد خواهند بود. در مثال بالا از یک الگوی پرچم استفاده شده است که پس‌از آن انتظار رشد وجود دارد. مهم است که از اندیکاتورهای ریاضی استفاده نکنید.

حالا سطوح سفارش با قوانین استاندارد تعیین می‌شوند که باعث می‌شود نسبت تقریباً ۱:۱ شود. پس‌از شروع رشد قیمت و عبور از نقطه ورود، باید استاپ لاس را به نقطه سربه‌سر (breakeven) منتقل کنید؛ یعنی به سطحی که در آن پوزیشن باز می‌شود. سپس فقط باید پوزیشن را تا زمانی که استاپ لاس فعال شود، نگه دارید. البته می‌توانید از تریلینگ استاپ استفاده کنید و همچنین سود خود را با تفاوت نرخ ارز افزایش دهید؛ اما اصل استراتژی این نیست.

هدف اصلی این استراتژی، کسب درآمد از سواپ مثبت است. در مثال بالا، سواپ خرید برای هر لات ۰.۸۳۴ پیپ است؛ یعنی برای یک معامله ۱ لاتی حدود ۸۰ سنت سود به‌دست خواهد آمد. اگر بتوانیم پوزیشن را برای یک ماه نگه داریم، درصورتی‌که با حد ضرر (Stop Loss) بسته شود، هیچ تفاوتی در نرخ ارز نخواهیم داشت؛ اما سواپ برای ما ۲۱ * ۰.۸ = ۱۶.۸ دلار درآمد به‌همراه خواهد داشت.

‌استراتژی معاملاتی با قراردادهای آتی (Currency Futures)

همان‌طور که می‌دانید، علاوه‌بر جفت ارزها، قراردادهای آتی، اختیار معامله، معامله‌ CFD و بسیاری از قراردادهای دیگر هم در فارکس وجود دارند؛ بنابراین قراردادهای آتی اساساً تفاوتی با یک جفت ارز ندارند. مهم‌ترین تفاوت آن‌ها عدم وجود سواپ است.

شما می‌توانید با خرید یک جفت ارز با سواپ خرید مثبت هنگام معامله‌ فارکس در بازار و درعین‌حال فروش قراردادهای آتی برای همان جفت ارز در یک صرافی دیگر یک ساختار قفل‌شده ایجاد کنید. قیمت لحظه‌ای (کوتیشن) جفت ارز و قراردادهای آتی معمولاً یکسان است و نوسانات آن‌ها هم به همین صورت است؛ بنابراین، قیمت هر کجا که برود، همیشه صفر خواهید داشت؛ زیرا در یک طرف خریداری و در طرف دیگر فروخته شده است.

سود از سواپ مثبت در معاملات فارکس حاصل می‌شود. البته نکات ظریفی مانند اندازه اسپرد و کمیسیون وجود دارد؛ اما همیشه می‌توانید آن‌ها را در استراتژی خود لحاظ کنید یا با مدت زمان باز نگه‌داشتن پوزیشن یا با بازی کوتاه‌مدت روی نوسانات قیمت و عملکرد آتی آن‌ها، این موارد را جبران کنید.

پراپ تریدینگ با FORFX: بازی موفقیت‌آمیز روی تغییرات نرخ بهره جفت ارزها

معامله‌گران پراپ که استراتژی کری تریدینگ را دنبال می‌کنند، باید نرخ سواپ جفت ارزها را به‌دقت بررسی کنند. آن‌ها می‌توانند از این نرخ برای انتخاب جفت ارزهایی که بیشترین اختلاف نرخ بهره را دارند، استفاده کنند تا بتوانند سودهای بیشتری از معاملات خود کسب کنند.

پراپ‌تریدینگ به معنای معامله با سرمایه یک شرکت یا مؤسسه مالی است. پراپ تریدرها به جای استفاده از پول شخصی از سرمایه‌ای که شرکت در اختیار آن‌ها قرار داده است، استفاده می‌کنند. این امر به آن‌ها اجازه می‌دهد تا در مقیاس بزرگ‌تری نسبت به معامله‌گران عادی فعالیت کنند و هیچ نگرانی بابت تأمین سرمایه اولیه نداشته باشند.

FORFX بهترین پراپ تریدینگ رایگان است که فرصت بی‌نظیری را برای معامله‌گران ایرانی فراهم کرده است تا با استفاده از دانش و مهارت‌های خود و بهره‌گیری از سرمایه شرکت، سودهای کلانی در بازار ارزهای خارجی کسب کنند.

یکی از ویژگی‌های منحصربه‌فرد FORFX، ارائه « حساب لایو» است. این ویژگی به شما اجازه می‌دهد تا با حساب شخصی خود در چالش FORFX شرکت کنید و در صورت موفقیت، یک حساب فاندشده دریافت کنید. مزیت بزرگ دیگر حساب لایو این است که حتی اگر در چالش موفق نشوید، می‌توانید به‌صورت رایگان و بدون محدودیت تا هر وقت که بخواهید، در چالش شرکت کنید تا به سطح مهارت لازم برای دریافت سرمایه برسید.

اما مزایای FORFX به همین‌جا ختم نمی‌شود:

• FORFX با اختصاص ۸۰ درصد از سود حاصل از معاملات به شما تضمین می‌کند که به بهترین شکل از تلاش‌های خود بهره‌مند خواهید شد.
• دسترسی به بیش‌از ۱۰۰۰ نماد معاملاتی در بازار فارکس و ابزارهای تحلیلی متنوع، تجربه معاملاتی شما را غنی‌تر و کامل‌تر می‌کند.
• استفاده از پلتفرم‌های قدرتمند متاتریدر ۴ و ۵ و تضمین امنیت سرمایه از دیگر مزایای FORFX است که ناشی از همکاری این شرکت با بروکر معتبر OPOFINANCE است.
• تیم پشتیبانی حرفه‌ای و با تجربه FORFX هم در تمام ساعات شبانه‌روز و هفت روز هفته در دسترس شما است تا در صورت نیاز به شما کمک کند.

FORFX یک گزینه ایدئال برای معامله‌گرانی است که به‌دنبال تجربه‌ای بی‌نظیر در معاملات فارکس و کسب موفقیت‌های بزرگ مالی هستند.

سخن پایانی

درک و آگاهی از جدول سواپ جفت ارزها برای هر معامله‌گر ارز امری ضروری است. این جدول نه‌تنها به شما کمک می‌کند تا هزینه‌های مربوط به نگهداری یک پوزیشن را محاسبه کنید، بلکه می‌تواند در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی شما هم نقش مهمی ایفا کند. با توجه به اینکه هزینه‌های سواپ می‌تواند بر سودآوری یک معامله تأثیر بگذارد، آگاهی از آن می‌تواند به شما در انتخاب جفت ارزهای مناسب و زمان‌بندی بازکردن و بستن پوزیشن‌ها کمک زیادی کند؛ بنابراین توصیه می‌شود که به‌عنوان یک معامله‌گر فارکس همیشه جدول سواپ را در دسترس داشته باشید و پیش‌از هر معامله، هزینه‌های مربوطه را مدنظر قرار دهید تا بتوانید تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرید و از حداکثر سود بهره‌مند شوید.

منبع: +